Beleggingsstrategie van BNP Paribas Wealth Management voor 2016
10 thema’s om beleggers te helpen hun portefeuilles te diversifiëren, risico’s te spreiden en nieuwe trends optimaal te benutten
BNP Paribas Wealth Management plaatste tien beleggingsthema’s in de kijker om zowel beleggers die op zoek zijn naar een stabiel rendement, als beleggers die willen investeren in dynamischere producten of nieuwe ontwikkelingen, wegwijs te maken.
In 2015 bleven de economieën van de ontwikkelde landen in gematigd tempo groeien en die trend zou zich in 2016 moeten voortzetten. De opkomende landen, die jaren lang de drijvende kracht waren achter de wereldeconomie, verloren aan stuwkracht. De beleggers moeten selectiever zijn in periodes die gekenmerkt worden door tegengestelde economische tendensen en de invoering van monetaire ondersteuningsmaatregelen.
“2016 zal worden gekenmerkt door extreem lage renten, vooral dan op obligaties, maar ook bij de centrale banken. De beleggers zullen meer risico’s moeten nemen om hun kapitaal op lange termijn veilig te stellen”, zegt Florent Bronès, die verantwoordelijk is voor de beleggingsstrategie van BNP Paribas Wealth Management.
Drie thema’s voor ‘defensieve’ beleggers
- De uitdaging van lage opbrengsten: mogelijkheden in Europese converteerbare obligaties en hoogrentende bedrijfsobligaties Met name in Europa, waar het er niet naar uitziet dat de rentevoeten veel zullen stijgen, kunnen beleggingen in deze obligatieklassen – en vooral dan via beleggingsfondsen om van een grote diversificatie te kunnen profiteren – voldoende rendement opleveren.
- Mogelijkheden om aantrekkelijke inkomsten te genereren: beleggen in bedrijven die hun dividend regelmatig verhogen en in Europese REIT’s Aandelen van bedrijven die het dividend dat ze aan hun aandeelhouders uitkeren regelmatig kunnen verhogen (vooral dan cyclische aandelen van hoge kwaliteit) zijn momenteel goed om in te beleggen. Een segment met toenemende dividenden dat daarbij bijzondere aandacht verdient, is dat van de Real Estate Investment Trusts (REIT’s) die noteren aan de Europese aandelenmarkten en die zeer interessante rendementen bieden.
- De uitdaging van lage opbrengsten: de aantrekkingskracht van flexibele oplossingen ‘Alternatieve ICBE-fondsen’ – vooral dan met ‘Long/Short Equity’- en ‘Macro’-strategieën – en gestructureerde producten dienen zich aan als veelbelovende alternatieven. Die strategieën zijn in staat aantrekkelijke rendementen te genereren, terwijl ze de portefeuillegevoeligheid aan het risico van rentevoetstijgingen beperken.Zeven thema’s voor ‘neutrale’ en ‘dynamische’ beleggers
Drie thema’s die geografische zones met specifieke aandachtspunten betreffen:
- Cyclische aandelen en rendementsaandelen om het herstel in de eurozone optimaal te benutten Europa bevindt zich in een herstelfase en zal profiteren van de zwakte van de euro. De bedrijfswinsten, die nu nog zwak zijn, zouden de komende jaren moeten verbeteren.
- Selectief beleggen in opkomende economieën Deze zone is zeer heterogeen. De beleggers zullen de markten waarin ze investeren moeten selecteren op basis van twee criteria: 1) landen die grote importeurs van grondstoffen zijn en 2) landen die structurele hervormingen implementeren. Op die basis kunnen bepaalde opkomende markten in Azië, zoals India en Noordoost-Azië, en in Oost-Europa veelbelovende beleggingsmogelijkheden bieden.
- Regimeverandering in Japan leidt tot waardecreatie voor de beleggers In juni 2015 werd een Corporate Governance Code ingevoerd die moet zorgen voor aanzienlijke verbeteringen in de manier waarop bedrijven georganiseerd en geleid worden. Het ziet er dus naar uit dat het rendement op eigen vermogen (ROE) van de Japanse bedrijven zijn historische hoogtepunten zal overschrijden. Een van de beste manieren om die kans te benutten is te investeren in bedrijven die in staat zijn hun aandelenterugkoopprogramma’s uit te breiden.Vier sectorgerichte thema’s:
Digitale innovatie: de te volgen weg in een wereld met een lage groei en een lage inflatie
Dit thema omvat domeinen zoals cyberveiligheid, robotica, e-commerce, en cloudcomputing, die mogelijk een bovengemiddelde groei zullen kennen en waar bedrijven uit die innovaties aanzienlijke cashflows zullen kunnen genereren. De beste manier om de interessantste effecten uit die kennisintensieve domeinen uit te kiezen, is te investeren via gemeenschappelijke beleggingsfondsen.Overleven in de ‘Ubereconomie’
Door sectoren te selecteren die in staat zijn aan die zogenaamde ‘Uberiseringstrend’ te weerstaan, namelijk vooral bedrijven die hun prijzen kunnen behouden of verhogen dankzij toetredingsbarrières die voldoende hoog zijn om nieuwe concurrenten te ontmoedigen. Bepaalde sectoren, zoals de technologiesector, de farmaceutische industrie, de sector van de luxegoederen of, als alternatief, de basisconsumptie, bieden interessante mogelijkheden op dat vlak.Investeren in bedrijven die een transformatie ondergaan
Bedrijven staan voor grote veranderingen in hun businessomgeving: een versnelling van de globalisering, nieuwe markten, belangrijke technologische innovaties, het gebruik van nieuwe tools enzovoort. Binnen die context is hun vermogen om zich snel te vernieuwen en te transformeren een concurrentievoordeel. Om zich aan die veranderingen aan te passen, kunnen de bedrijven opteren voor defensieve strategieën of voor expansiestrategieën.Klimaatverandering: mogelijkheden op de aandelenmarkten
De publieke opinie en de markten zijn bijzonder gevoelig geworden voor de klimaatkwesties en andere milieukwesties. Dat bleek uit de recente COP 21-onderhandelingen en het eruit voortvloeiende klimaatverdrag. De transitie naar verantwoordelijkere, milieuvriendelijkere economieën is al begonnen. In 2014 stegen de globale investeringen in duurzame energie met 17%. Bedrijven die innovaties aanbieden om de luchtvervuiling en de opwarming van de aarde te helpen bestrijden, zullen de komende jaren een sterk groeipotentieel vertonen. Op dat gebied bestaan er dan ook tal van beleggingsmogelijkheden: duurzame energie, energieopslagtechnieken waarbij perslucht wordt gebruikt, energie-efficiencyoplossingen voor zowel de industrie als de gezinnen, en alternatieve brandstoffen om er maar enkele te noemen.BNP Paribas Wealth Management: een internationaal netwerk ter ondersteuning van onze beleggingsstrategieën Om in het licht van de snelle en complexe veranderingen op de financiële markten te kunnen voldoen aan de steeds toenemende vraag naar informatie van privatebankingklanten, vertrouwt BNP Paribas Wealth Management voor de uitstippeling van zijn beleggingsstrategieën niet alleen op zijn eigen globale en lokale analyses, maar ook op de expertise van verscheidene metiers van de groep BNP Paribas, zoals Asset Management, Investment Banking en Real Estate. De internationale reikwijdte van de groep is eveneens een zeer waardevolle troef. De lokale strategen in de verschillende entiteiten van Wealth Management wereldwijd werken nauw samen om beleggingsstrategieën uit te werken voor alle markten: de Verenigde Staten, Europa, Azië en de opkomende landen. De klanten kunnen dus niet alleen een beroep doen op hun gedetailleerde lokale kennis, maar ook op hun globale visie. Een video waarin Florent Bronès de tien beleggingsthema’s voorstelt, kunt u bekijken op de website: https://wealthmanagement.bnpparibas/en/expert-voices/2016-investment-themes.html of via de ‘Voice of Wealth’-app, te downloaden in de App Store en op Google Play:iPad-versie:https://itunes.apple.com/fr/app/voice-of-wealth/id1020677619?mt=8Android-versie: https://play.google.com/store/apps/details?id=com.bnpparibas.wmis.wcm.voiceofwealth
BNP Paribas Wealth Management (www.wealthmanagement.bnpparibas.com)
BNP Paribas Wealth Management is een toonaangevende private bank wereldwijd en nummer 1 in de eurozone. Ruim 6.300 specialisten in zowat 30 landen en in alle belangrijke financiële centra bieden privébeleggers gevarieerde oplossingen om hun vermogen te beheren en te optimaliseren. Per 30 juni 2015 beheerde BNP Paribas Wealth Management voor 331 miljard euro aan activa.
Volg ons op : @BNPParibas_pr
